Wien, Ende des 19. Jahrhunderts. Der Zauberer Eisenheit fasziniert das Publikum mit seinen scheinbar übernatürlichen Fähigkeiten. Doch Kronprinz Leopold ist der Magier ein Dorn im Auge. Der Adelige versucht, ihn als Betrüger zu entlarven. Aber auch der Magier hat noch eine Rechnung mit Leopold zu begleichen: Die Verlobte des Kronprinzen, Sophie, war einst Eisenheims Kindheitsliebe und jetzt will er sie zurückerobern.