Eine Hexe, die sich in eine schöne Frau verwandelt hat, bezirzt König Johannes und stiehlt ihm seinen kostbaren Zauberbeutel, der die Finanzen im Reich sichert. Auch die Fee Melusine wird von der Hexe gefangen gehalten. Der als Kaminfeger verkleidete Prinz Peter aus dem Nachbarkönigreich versucht, zusammen mit der gewitzten Prinzessin Blanka und der Hilfe eines freundlichen Kobolds der Hexe das Handwerk zu legen.